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拨备覆盖率出现“五降一升”——仅交通银行实现了增长，其余五家均有分歧水平的降落，意味着银行们正在亏损此前的“余粮”来应对坏账侵蚀。。。

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作者 | 郭聪聪

编纂 |周炎炎 肖嘉

排版 | 黄玥

2026年3月末，工商银行、、
、农业银行、、
、中国银行、、
、建设银行、、
、交通银行和邮储银行六家大行相继交出2025年的业绩“成就单”。。。

从整体经营指标看，六大行资产规模稳步扩张，交易收入与净利润实现双增，整年计算实现归属于母公司股东的净利润约1.42万亿元，日均盈利约38.9亿元。。。在盈利增长之外，资产质量成色同样是市场关注的焦点。。。

截至2025岁暮，六大行不良贷款余额计算约1.6万亿元，受信贷规模扩张影响，六大行的不良贷款余额全线增长，不良率总体稳中有降，资产质量维持稳重态势。。。

从不良率来看，除邮储银行外，其余五家大行不良率均小幅降落，但邮储银行仍是唯一不良率低于1%的银行；；拨备覆盖率则出现“五降一升”——仅交通银行实现了增长，其余五家均有分歧水平的降落，意味着银行们正在亏损此前的“余粮”来应对坏账侵蚀。。。

在不良结构层面来看，对公贷款不良率普遍下行，资产质量持续改善；；零售贷款不良率呈上升态势，小我住房、、
、信誉卡、、
、消费贷成为重要风险敞口。。。

对公贷款不良率普遍下行

作为经营的压舱石，对公贷款一向是六大行信贷投放的主题板块，占比始终居于首位。。。受益于从前几年持续的风险排查与核销让渡，传统高风险行业的不良贷款逐步出表，同时信贷资源向制作业、、
、普惠金融、、
、绿色信贷等质量相对可控领域倾斜，新增资产质量相对可控，截至2025岁暮，六大行的对公贷款不良率普遍出现降落趋向。。。

具体来看，工商银行对公资产质量持续改善，不良率降至1.36%，较2024年降落22个bp，不良余额增长但增速显著低于贷款增速。。。其中，制作业不良率降落0.32个百分点至1.55%，基础设施、、
、交通运输类信贷不良率均节制在1%以内，批发零售业风险持续出清，不良率较上年回落0.22个百分点。。。

建设银行公司类贷款不良率1.53%，同比降落12个bp，对公不良余额增长但亦低于贷款增速。。。租赁、、
、制作业、、
、交通运输、、
、电力等传统支柱行业不良率均有降落，其中交通运输、、
、电力类信贷不良率均节制在1%以内，构筑类对公贷款风险持续缓释，不良率较2024年降落0.3个百分点。。。

农业银行对公贷款不良率1.37%，同比降落21个bp。。。制作业、、
、租赁商服业等传统贷款不良率别离降落0.18、、
、0.16个百分点，不外房地产业、、
、批发零售业的不良率仍维持在较高水平或略有回升。。。

中国银行境内公司贷款不良率1.22%，同比降落4个bp。。。商服、、
、制作业、、
、基建领域不良率改善显著，构筑业对公不良率降落10个bp，出现风险收敛趋向，但房地产业的不良率仍维持在较高水平且上涨了1.32个百分点。。。

交通银行对公贷款不良率达1.19%，同比降落28个bp，降落幅度居六大行之首。。。其中制作业、、
、批发零售业不良率别离降落5个、、
、20个bp，新能源产业不良率更是回落39个bp，房地产业也也是回落65个bp至4.2%，对公资产质量优化显著。。。

邮储银行对公贷款不良率为0.54%，同比持平，稳居六大行最低水平。。。房地产业不良贷款削减近5亿元，不良率降落0.36个百分点至1.58%，水利环境业与租赁商服业也出现了0.18、、
、0.08个百分点的回落，但制作业与构筑业出现了部门回升。。。

整体来看，六大行对公不良率集中在0.54%-1.53%区间，制作业、、
、基建、、
、绿色金融等政策支持领域成为对公资产质量改善的主力，房地产对公风险持续缓释，批发零售业风险逐步出清。。。

与对公形成鲜明对比，2025年六大行零售贷款不良率全数上升，且上升幅度集中在0.13-0.50个百分点，成为资产质量的重要压力起源。。。其中，小我住房贷款、、
、信誉卡、、
、消费贷是不良上升的三大主题领域。。。在今年的业绩颁布会上，“小我贷款资产质量承压”险些是大行绕不开的话题。。。

从细分领域看，小我住房贷款是零售不良上升的最大推手，六大行房贷不良率普遍从0.6%-0.7%升至0.9%-1.1%，上升0.2-0.4个百分点，重要是受房地产市场调整、、
、部门居民收入颠簸影响显著；；其次是信誉卡，除农行、、
、邮储之外，别的四大行的信誉卡不良率均突破2%，最高可达4.61%，在消费复苏不平衡下，透支违约风险上升；；消费贷不良率同步上行，额度类消费贷、、
、车贷等均面对肯定压力。。。

不良出清提速，2026年零售风控仍是重中之重

面对零售端不良天生加快的现实，六大行在2025年下半年显著加大了不良资产的措置力度。。。措置伎俩也从传统的核销、、
、催收，向资产证券化、、
、批量让渡等市场化方式延长。。。

不良资产证券化（ABS）规模大幅增长。。。邮储银行2025年整年措置不良本息968.78亿元，其中不良资产证券化本息338.02亿元，占比超过三分之一，其规模远超现金清收和呆账核销；；工商银行也暗示，2025年，共刊行15期不良资产证券化项目，规：：＜扑111.68亿元，比上年增长176.0%。。Ｄ芄豢吹，通过ABS实现不良资产急剧出表，成为大行优化账面指标的首选工具。。。

批量让渡成为零售不良措置的重要补充。。。2025年下半年尤其是第四时度，银登中心不良资产让渡挂牌量显著增长。。。工商银行、、
、建设银行、、
、交通银行等多家大行集中上架小我经营贷、、
、消费贷及信誉卡不良资产包。。。仅2026年4月前3天，就有中国银行、、
、建设银行、、
、邮政银行、、
、交通银行挂出了8个不良资产包，未偿本息总额超3.5亿元。。。

拨备覆盖率普遍降落，风险缓冲垫被亏损。。。2025岁暮，除交通银行拨备覆盖率较上岁暮提升6.44个百分点外，其余五家大行均出现分歧水平降落。。。其中邮储银行降落幅度最大，达到58.52个百分点。。。拨备覆盖率的降落一方面开释了部门利润，支持了净利润增速，另一方面也反映出在不良天生加快的布景下，银行正在动用前期堆集的“余粮”来吸收坏账。。。

在六大行业绩颁布会上，治理层对2026年资产质量的瞻望根基一致：：：零售信贷的风险管控是整年重中之重。。。

工商银行副行长王景武判断，个贷不良上升受经济转型、、
、房地产调整、、
、阶段性供需欠平衡等多重成分影响，但持久向好的支持前提和根基趋向都没有扭转，将来小我贷款的风险是可控的。。。

建设银行副行长李建江暗示，零售领域风险防控仍会是该行工作的重点之一，随着各项治理机制、、
、管控措施进一步落实、、
、落细，资产质量总体有望维持不变。。。

农业银行副行长林立强调，将来两到三年，贸易银行的分水岭在于风险治理能力，农行将持续抓牢抓实防风险首要工作。。。

交通银行副行长顾斌以为房地产市场处于筑底企稳阶段，对于房地产的风险仍会持续关注。。。

邮储银行首席风险官姚红判断叠加后续国度系列政策成效的逐步显露，以及宏观环境趋稳，居民和企业的偿债能力复原提升，2026年该行小我和小企业贷款的不良天生速度将会企稳改善。。。