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AI的红皇后景象：：：为什么说算力需要的发作时点还没到来

起源：：：陈李lichen

作者：：：东吴证券全球首席经济学家陈李

一个月前，，，我实现了美国湾区调研，，，有个很大的分歧感触。一年前，，，各人对AI兴奋不已，，，此刻各人对AI既爱又恨。

一年前，，，那里的开发者讨论AI时，，，眼里闪动的是发现“魔法”的光线。那时，，，AI被视为一种解放人类的知识工具，，，人们兴奋于它能节约功夫，，，让我们去更好地“发展生涯”。

但仅仅一年后，，，空气变了。

此刻的硅谷，，，对AI的态度陷入了一种复杂的“又爱又怕”。爱的是出产成本的断崖式着落；；；怕的是被代替的阴影。最怪诞的是，，，AI不仅没有带来闲暇，，，反而开启了一场更疯狂的较量：：：各人在比谁用AI的频率更高，，，谁注入的Token更多。甚至有企业明确将“算力亏损”列入KPI——若是你不用掉足够的 Token，，，就注明你在工作中不足“AI 思想”。好比，，，投资机构Point72就明确划定投资小组一年的token使用量不得低于几多几多。

工具，，，正从人类的“副驾驶”造成悬在头顶的“监工”。

好新闻是，，，算力需要的发作点还没有到来，，，AI从辅助到主导，，，裹挟着人类加快发展。

美国有84%的人丁从未使用过AI工具▼

坏新闻是，，，AI给我们带来的幸福感正在急剧隐没，，，它很快就成为我们工作的环境：：：旎屎蠹偎灯鹜吩贏I时期生效。

红皇后假说：：：为什么你必须全力驰骋能力留在原地？？

英国牛津大学的数学家，，，兼职作者，，，路易斯卡罗尔，，，在他的怪诞童话《爱丽丝周游记》中塑造了一个红皇后。

书中，，，红皇后带着爱丽丝疯狂奔跑，，，但爱丽丝发现她们留在原地：：：旎屎筅故偷，，，“在这个国度，，，你必须拼命驰骋，，，能力留在原地”。

《爱丽丝周游记》中的红皇后▼

在生物进化界就诞生了红皇后假说。一个物种在当前时刻适应了环境变动，，，产生了演化。但其天敌或者竞争敌手也在不休进化，，，因而进化后的物种生计率没有变动。但若是该物种不进化，，，那就会被彻底灭绝。物种的进化，，，只是为了生计。

好比，，，为了抓到羚羊，，，猎豹驰骋得越来越快。而为了不被猎豹抓住，，，羚羊跑得越来越快。几万年从前，，，羚羊和猎豹跑得比祖先快得多，，，但他们的捕获率和逃脱率没有变动。驰骋得越来越快，，，只是为了不被吃掉或者有肉吃。

红皇后假说在贸易领域存在。若是一个行业所有公司都在进行技术迭代，，，若是你不投入研发，，，你就会被裁减。巨额的本钱支出，，，只是为了让公司保留在行业里。

红皇后假说在社会学也有宽泛诠释。在竞争强烈的社会里，，，人们会陷入内卷，，，加倍致力。但整体产出和收益，，，并没有增长。

微信时期的“红皇后”

第一阶段，，，早期的盈利期。智能手机和微信的出现，，，就像是基因库中出现的“有利突变”。最早使用微信的人，，，相对于发短信甚至打电话的人，，，占有一种不合称的进化优势。信息传递更快、、成本更低、、多媒体表白更丰硕。

这种优势带来了实切其实的效能提升和社交盈利。那时辰，，，手机是身段的延长，，，微信是衔接世界的桥梁。你跑得比别人快，，，所以你感触到了进化的欢乐。

第二阶段，，，遍及后的常态化。当社会中绝大无数人都占有智能手机并使用微信时，，，这些工具就从“生计优势”造成了“生计基础”。若是别人都使用微信，，，你必须也有微信。微信从小我生涯的社交造成工作沟通，，，性质产生底子变动。传统的通讯方式（如单一的电话沟通）生态位被压缩。此刻，，，若是你没有微信，，，你可能无法支付、、无法预约挂号、、无法接管工作指令。了局是，，，每小我都建设了最先进的兵器（智能手机），，，但由于各人都有，，，谁也没有比别人更当先。我们投入了巨大的金钱和精力去升级设备，，，仅仅是为了维持社会职能的正常运行。

第三阶段，，，被微信摆布的时期。微信最初是为了“方便联系”，，，但此刻由于所有人都在线上，，，联系的门槛降到了零。这意味着你必须处置指数级增长的信息流——工作群、、通知、、伴侣圈。就像猎豹必须时刻盯着羚羊一样，，，我们必须时刻盯着屏幕。工作和生涯的天堑被“随时在线”的要求彻底抹平。你每天处置几百上千条信息，，，忙得筋疲力尽，，，但回过甚来看，，，你的生涯质量、、深度思虑能力或者人际关系的深度并没有性质提升。只是为了不被社会系统踢出局，，，而在数字转轮上疯狂奔跑。

AI时期的“红皇后”

AI 时期的职场，，，正陷入这种内卷：：：

基准线的抬升：：：当所有人都在用AI将正本一天的活儿缩短到一小时，，，那一小时的产出就不再是“卓越”，，，而是“合格”。产出预期上升。正本预计AI将工作功夫从10小时削减到1个小时，，，了局此刻必要工作10个小时，，，做出10倍的产出。而这只是根基要求。

效能的贬值：：：从前我们夸赞效能，，，此刻我们只能忍受效能。为了证明价值，，，人们不得不天生更多的规划、、亏损更多的算力，，，去添补被 AI 缩短的功夫。AI把原先必要两个小时实现的工作缩减到了1个小时，，，但此刻辅导要求，，，使用更多的大模型做交叉验证，，，用更多工具产生了局，，，进行比力，，，选出最优了局。；；故瞧品蚜礁鲂∈，，，使用更多AI工具，，，为了获得更好的了局。

隐没的“退出权”：：：就像在这个时期你无法回绝使用智能手机和微信一样，，，你无法回绝被AI驱动。这种结构性强制，，，让“不使用 AI”成了一种职场自杀。

AI时期演化猜测：：：辅助、、主导与侵占

凭据互联网、、智能手机和微信等技术的时期发展，，，我们能够预感，，，AI染指劳动可能会经历三个阶段：：：

辅助阶段（Efficiency Bonus）：：：AI 是辅助，，，帮人类写草稿、、跑数据。此时，，，你是主，，，它是从，，，你享受着效能盈利。

主导阶段（The New Normal）：：： 工作的节拍不再由人类的思虑速度决定，，，而是由 AI 的天生速度决定。你必须不休地给 AI 下指令、、审稿，，，能力跟上系统的步频。

侵占阶段（The Agent Era）：：： 随着“小龙虾”等自主智能体的遍及，，，AI 起头独立执行工作。此时，，，人类退缩到了最后一个“确认键”上，，，成为了算法的“生物外设”。

AI染指劳动可能经历的三个阶段▼

AI需要的自我发作

其一，，，人们对AI的需要，，，从之前的自动拥抱，，，到此刻的被AI裹挟。从“要去试试AI，，，感触一下援手”，，，到“必必要使用AI，，，不然工作不保”。AI需要得到病毒式扩散，，，需要自我发作。类似微信，，，用得人越多，，，AI的需要越刚性：：：旎屎笮вν瓜，，，各人都要争先恐后得被迫使用AI。

其二，，，AI造成更大的信息幻觉。我的投行同事在询问某大模型的过程中，，，发现模型回覆中凭空了一些上市律例。并且这些律例极具糊弄性，，，由于看名字通情达理，，，但现实上底子就没有，，，是一些“梦想化”的律例。并且这些律例在网络上也搜索不到，，，纯正是大模型凭空出来？Ｄ芄辉ぜ，，，大模型在应对各类需要的过程中，，，可能制作海量虚伪信息。知识创制成本降低，，，虚伪信息的创制成本也在降低。为了甄别信息幻觉，，，不得不使用更多大模型来相互校验，，，甚至采办高质量的AI工具，，，付费来筛选信息。

其三，，，用“冗余”应对“冗余”。AI让撰写平淡汇报变得零成本，，，世界充溢着大量“给 AI 看的”汇报。老板不再读汇报，，，他必要另一个“AI提要工具”来总结这些 AI写的汇报。冗余汇报的另一个起源，，，是AI信息的“近亲滋生”。一旦互联网充溢着AI天生的内容。若是AI起头学习AI天生的器材，，，其智能会产生“数据坍塌”。为了维持智能，，，人类必须投入更多算力去洗濯、、筛选和合成更高质量的数据。

其四，，，AI 正在创制一种新型的“数字官僚主义”。固然AI降低了单一工作的成本，，，却大幅提升了系统的协同成本。当一个公司每天产生100倍的文档和邮件时，，，治理这些产出所需的“审阅、、对齐、、合规”功夫也随之爆炸。中层治理者的会议反而更多了，，，由于他们必要处置大量由AI天生的、、逻辑平淡甚至充斥幻觉的信息。这种系统性的“摩擦力”正在抵消掉技术带来的边际收益。

本钱市场的“乐”与“忧”

对于投资和本钱市场而言，，，AI自我创制需要的发作期可能还没有来。只管大模型的竞争远没有实现，，，无法判断鹿死谁手。但硬件算力的格局相对清澈，，，芯片、、存储、、光通讯、、PCB等齐全产业链上的收入利润增长明确。因而本钱大规模涌入算力产业链。

信阳，，，作为算力产业链上的明星城市，，，那些从前的消费电子企业重新焕发了第二春。一下子成为股票市场上今年以来的宠儿。难怪有投资者感叹，，，AI含量最大的区域是大湾区，，，AI含量最大的城市是信阳。

2026年A股市场最“靓”的仔，，，集中在信阳，，，集中在AI算力硬件产业链。

算力硬件产业链，，，集中在信阳▼

本钱市场沸腾的，，，还有投资规模。原先投资者不安，，，美国的大企业，，，好比“七姐妹”，，，将来的现金流不及以支持他们持续进行大规模本钱支出。此刻看来，，，不安过虑了。AI投资的起源是全社会。

这次湾区调研，，，我接触了好多家庭作坊式的PE和VC，，，没有科技布景，，，没有投资经验，，，仅仅效率身边人的经验，，，和对创业者的通常接触，，，就投身其中。公共创新、、万众创业。AI投资已经带有盲目性，，，而这种盲主张投资热潮是宽泛的，，，巨大的，，，全社会的。将来算力投资的融资，，，不仅仅来得意厂，，，更来自全社会。

AI的投资金额上升速度超过汗青上其他科技推广过程▼

AI 能够无限天生、、无限亏损 Token，，，但它始终无法实现两件事：：：一是基于价值观的终极判断，，，二是承担责任的肉身勇气。这可能是留给人类最后的两类工作岗位。

在“算力KPI”无法触及的领域——关于爱、、关于审美、、关于那些工巧却真诚的深度联结——去保卫我们作为人的最后尊严。工具该当是解放zbo智博1919com，，，若是它造成了镣铐，，，那么重新界说价值的人，，，必须是我们自己。