起源：不想自身就是一种回绝理由作者： 林原。：

本周近九成调研股收涨 涨价链公司受关注

证券时报记者 张一帆

财报季，机构调研周到维持高位。。本周（4月5日至10日），共有315家上市公司接待机构调研。。从赢利效应来看，近九成机构调研股实现正收益，光智科技周内涨幅超40%，长源东谷周涨幅超过30%，联动科技、、、德明利、、、东岳硅材、、、富春染织等涨幅超过20%。。

热点标的方面，密尔克卫接受88家机构调研排名居首，欧科亿、、、金力永磁、、、中科江南、、、招商港口等个股周内进行屡次调研活动。。

一季度报喜

“2026年一季度，公司实现了刀具产品的量价提升，推动公司盈利提升。！！迸房埔诟吖茉诘餮谢疃邪凳。。该公司此前披露业绩预报，2026年第一季度净利润同比增长约2249%至2771%，环比增长约242%至318%。。

欧科亿高管将业绩的提升归由于，一方面，随着制作业转型升级及高端制作业急剧发展，数控刀具作为精密加工的关键耗材，市场需要出现上升趋向；另一方面，硬质合金刀具的重要原资料碳化钨持续上涨，公司拥有资金优势和规模效应，产品提价，实现量价齐升。。

该公司研判，二季度数控刀具产品价值仍存在提升空间。！！笆氐毒卟芳壑荡荽嬖诳隙ǖ闹秃，目前数控刀具上涨幅度尚未齐全覆盖原资料上涨幅度，刀具仍处于持续提价过程中。。此外，公司尚未交货的在手订单均价高于一季度已出货订单价值。！！迸房埔诟吖馨凳。。

德明利此前披露预计一季度实现净利润31.5亿元至36.5亿元，同比扭亏为盈。。公司高管在接待调研时暗示，业绩增长除行业景气宇外，也得益于公司前期在企业级、、、嵌入式以及国产化等方向上的前瞻性布局。。

“本轮行业景气周期与过往汗青周期存在显著差距，是AI驱动需要发作、、、行业供给资源向高附加值领域集中等多重成分共振下的发展新阶段。。从目前公开信息看，AI服务器、、、数据中心等高价值领域需要仍较旺盛，预计年内仍将维持供给偏紧状态。！！钡旅骼矫嫜信泄窘纸虾玫挠。。

回应价值压力

欧科亿、、、德明利一季度的业绩预喜，与产品价值上涨有直接关系，但是对于产业链中下游企业而言，若何消化原资料价值的颠簸，保障盈利的不变性也备受关注。。

金力永磁接待调研时暗示，公司构建了多元化的稀土资源保险系统，与蕴含北方稀土集团、、、中国稀土集团在内的重要稀土原资料供货商成立了持久战术合作关系，同时稳步推动上游回收业务布局。。

依附所持银海新材51%股权，金力永磁目前将各工厂出产过程中产生的磁泥、、、边角料等可回收物供给银海新材进行回收加工，在满足其出产需要的同时，为原资料供给提供保险，2025年金力永磁累计回收稀土原资料3681吨。。

近期油气及能源价值上涨，对明阳科技采购高分子资料的价值存在肯定影响，该公司出产所需的重要原资料涵盖金属粉末、、、高分子资料以及板材、、、管材、、、棒材等。。明阳科技强调，由于高分子资料在整年的原资料采购总额中占比力低，因而目前能源价值颠簸对公司重要产品的整体成本影响较为有限。。

海安集团则暗示，针对天然橡胶可能价值上涨的风险，公司已成立起一套矫捷的市场化采购系统。。选取“以产定购”与“库存采购”相结合的矫捷采购模式，滑润原资料成本颠簸对公司经营的影响，以保险出产的陆续性和不变性。。

在销售端，海安集团在部门合同中设置了调价机制，可能将原资料成本的变动进行合理传导。。同时，公司持续关注蕴含期货套保在内的各类风险治理工具的利用，治理层正在就有关制度的成立和美满进行钻研和评估。。

龙头企业揭秘行业冷暖

招商港口在接待调研时暗示，公司大部门船埠合同已于岁首实现签署，其中国内船埠费率普遍实现低个位数增长，外洋船埠费率通常与CPI挂钩，部门存在差距，整体出现3%—4%的增长。。

目前国际地缘政治环境日趋复杂，招商港口泄漏，公司正在高度关注外洋港口资产安全与运营不变性，目前存量项目运营总体不变，未受内容性影响。。为系统性应对将来外洋投资的国别风险，招商港口构建了风险治理系统，蕴含：构建更平衡的全球港口投资组合，系统性降低对单一关键通道的过度依赖；在重大合同中嵌入国际争议解决条款等风险对冲机制。。

针对后续锂价走势，天齐锂业观察到，今年二季度以来，锂资源端供给严重态势正在逐步显露。。

鉴于锂矿的建设、、、复产及扩产周期均长于锂盐加工环节，叠加外部环境变动等成分影响，天齐锂业预计2026年上半年锂矿供给将持续偏紧。。长远来看，在全球能源结构转型和外部环境不休变动的布景下，新能源与传统能源互补的必要性愈发凸显；同时，储能、、、机械人等新兴利用场景不休涌现，对锂盐及有关关键资料需要持续提升。。

中国重汽在调研中援引第三方数据介绍，3月单月重卡市场共计销售13.2万辆，成为近五年来3月份销量的最高点；其中新能源重卡在今年实现陆续3个月同比增长，行业复苏态势强劲。。

“随着利用场景不休拓展，客户对车辆经济性、、、靠得住性及承载力的要求持续提升，叠加政策疏导、、、技术赋能与市场驱动的多重利好，重卡行业的新能源化转型正全面提速。！！敝泄仄凳。。